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京运通2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-28 19:52    来源媒体:同花顺

京运通(601908)(601908)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

报告期内,公司四大事业部业务有序推进。新能源发电业务的营业收入稳中略有提升,并继续保持接近60%的高毛利率;新材料业务的营业收入大幅增长;节能环保业务的营业收入和毛利率水平较去年基本持平,稍有增长;高端装备业务的营业收入下降幅度较大。具体情况如下:

1、高端装备业务

2019年,公司高端装备业务实现营业收入3,122.12万元,较去年同期下降92.67%,主要是部分在手订单未在2019年确认收入所致。

报告期内,公司对已有设备产品进行优化和升级,并继续做好技术储备工作。未来,公司将加大研发投入,结合市场情况和客户需求,持续改进单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、金刚线开方

机和切片机等产品,重视半导体设备产品的研发和生产,力争保持和扩大公司高端装备产品的技

术领先优势。

2、新能源发电业务

截至2019年12月31日,公司已并网的光伏电站(含地面电站和分布式电站)和风力发电站累计装机容量共计1,339.94MW,公司新增光伏电站并网装机容量1.83MW。

报告期内,公司新能源发电业务年度累计结算电量超15亿千瓦时,实现营业收入12.24亿元,较去年同期增长3.26%。得益于集中运营维护、精细化管理等科学方法的持续运用,该业务继续保持领先业界的毛利率和净利率,毛利率水平为58.49%。

光伏发电业务的政策依赖程度较大,自2018年“5.31光伏发电新政”以来,公司及时调整业务拓展方向,以已投建项目的收尾工作为主,报告期内基本无新增光伏电站。2019年,国家能源局发布了《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,通知中指出,将坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念,进一步促进风电、光伏发电技术进步和成本降低。2020年,公司将紧跟市场,关注行业变动趋势,稳步推进新能源发电业务。

3、新材料业务

报告期内,乌海新材料产业园项目产能逐渐释放,公司新材料业务实现营业收入5.74亿元,较去年同期大幅增长386.09%,但毛利率水平不尽如人意,仍有较大提升空间。此外,公司区熔单晶硅棒、区熔单晶硅片的销售收入继续提升,报告期内实现营业收入约738万元,较去年同期增长约38%。

2020年,公司将继续大力发展新材料业务,随着乌海新材料产业园项目产能逐渐释放,以及公司成本管控水平的不断提升,公司新材料业务可能会对公司的业绩增长贡献积极力量。

2020年3月7日,公司披露了《北京京运通科技股份有限公司2020年度非公开发行股票预案》,拟通过非公开发行股票的方式募集资金,用于建设“乌海10GW高效单晶硅棒项目”及补充流动资金。截至目前,该事项已经公司2020年第一次临时股东大会审议通过,正在有序推进中。

4、节能环保业务

报告期内,公司节能环保业务依然受到市场竞争、供需波动等因素的影响,未有出色表现。相较去年同期,该业务的营业收入略有提升,实现营业收入1.20亿元;毛利率水平连续两年有所改善,该业务2019年的毛利率水平为19.96%,与2018年的毛利率相比增加了1.95个百分点。

5、其他

报告期内,公司出售所持有合肥广合产业投资中心(有限合伙)财产份额的交易顺利完成。

2016年11月,公司出资1.055亿美元参与投资产业并购基金。2018年10月,公司与闻泰科技(600745)、建广资产签署《资产收购协议》,将持有的合肥广合99.9986%的财产份额转让给闻泰科技,交易对价为12.71亿元。2018年12月26日,经公司财务部门确认,公司银行账户收到了第一笔交易价款1.27亿元。2019年12月,根据《资产收购协议》,闻泰科技支付了第二笔交易价款11.44亿元。公司配合闻泰科技办理了相关解质押手续,标的资产交割工作已全部完成。经审计,本次出售合肥广合财产份额对公司2019年损益产生的税前影响金额约为4.35亿元。本业务不具有可持续性。

此外,为盘活公司应收款项,2019年10月31日,公司与江苏资产管理有限公司(以下简称“江苏资产”)签署了《债权转让合同》、《债权远期回购协议》,交易标的为公司出售所持有的合肥广合产业投资中心(有限合伙)财产份额后获得的第二笔交易价款,以及公司向全资子公司宁夏佰明光伏电力有限公司提供的借款。按照协议约定,江苏资产向公司支付了本次交易的第一笔标的债权转让价款5.00亿元。公司于2019年12月行使了提前回购权,并完成了对标的债权的回购工作。该交易已顺利结束。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入2,057,403,280.36元,同比增长1.15%;实现归属于上市公司股东的净利润263,408,505.83元,同比下降41.73%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-51,306,950.68元,同比下降112.56%;实现基本每股收益0.13元。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

为促进可再生能源的开发利用,我国在2006年出台并开始施行《中华人民共和国可再生能源法》。2018年,国家发展改革委和国家能源局印发《清洁能源消纳行动计划(2018―2020年)》,采取各类措施提高可再生能源的利用率,成效逐步显现。根据国家能源局发布的信息,“十三五”以来,我国可再生能源规模持续扩大,技术水平不断提高,开发建设成本持续降低,目前部分地区已经初步具备了平价上网的条件。2020年4月,国家能源局就新的《中华人民共和国能源法(征求意见稿)》再次向社会公开征求意见。征求意见稿主要涉及推动能源清洁低碳发展、提高能源供应能力、健全能源普遍服务机制、全面推进能源市场化等内容。本次征求意见稿首次明确,国家将可再生能源列为能源发展的优先领域,这将对我国风电、光伏等可再生能源的大规模发展起到重要推动作用。

近年来,光伏技术发展突飞猛进,受国内光伏市场发展和国外新兴市场崛起的双重因素影响,单晶硅片需求量不断增加,产品技术水平提升和生产成本进一步下降将成为未来发展趋势。同时,光伏产业链下游电站装机规模的扩大将会带动上游光伏设备制造业的发展。我司将把握市场机会,力争提升高端装备制造业务和新材料业务的营业收入。新能源发电业务方面,我司将有序推进在建风电项目和少量光伏发电项目的收尾工作,并根据相关政策要求,做好已并网电站项目的新能源补贴申报工作。节能环保业务方面,我司将把握环保产业持续发展的大方向,突出产品优势,继续开拓市场。

(二)公司发展战略

公司将继续保持高端装备制造、新能源发电、新材料和节能环保四大产业协调发展的业务格局,以光伏行业为立足点,强化主营业务,并在半导体相关领域寻求新的业务方向。2017年以来,公司重视新材料业务的拓展,投资乌海京运通新材料产业园项目,经过几年的项目建设和产能爬坡,公司该业务的产能迁移基本完成。未来,公司将继续提升高端装备制造业务的产品技术水平,紧跟市场发展趋势,强化研发工作;公司将继续拓展新材料业务,在目前已形成的不同规格、不同片厚的全系列产品库基础上,以优质的单晶硅片满足市场需求;公司将进一步提升新能源发电业务的运维水平,保持健康稳定的现金流来源;同时,公司将继续关注节能环保业务的成本管控水平和市场开拓情况,努力提升该业务的盈利水平。

(三)经营计划

2020年,公司将在董事会的科学领导下,设定合理的年度经营计划指标。公司将关注高端装备业务在手订单的交付情况和新增订单情况,重点推动乌海新材料产业园项目尽快达产,继续稳定新能源发电业务,推进节能环保业务的产品优化及市场开拓工作。内部管理方面,公司将继续提升企业管理水平,全面梳理和优化制度流程。同时,公司将努力开发新的融资渠道,持续做好非金融企业债务融资工具的择机发行工作,并积极推进非公开发行股票事项,为公司后续业务发展提供资金支持。在管理团队和全体员工的共同努力下,公司全年将力争实现净利润同比增长。

该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者注意投资风险。

(四)可能面对的风险

1、政策变动风险

2019年1月,国家发展改革委、国家能源局发布了《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》,2019年5月,国家能源局发布了《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》。根据通知精神,随着风电、光伏发电规模化发展和技术快速进步,在资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区,已基本具备与燃煤标杆上网电价平价(不需要国家补贴)的条件,国家鼓励开展平价上网项目和低价上网试点项目建设。

太阳能光伏行业的政策依存度较大,公司高端装备业务、新能源发电业务、新材料业务均受行业波动的影响。虽然我国光伏行业大发展的趋势没有改变,但我司相关业务的开展依然面临政策变动带来的不确定性。

2、市场竞争风险

太阳能光伏行业“平价上网”的发展趋势使市场竞争变得更加激烈,近两年来,随着市场需求扩大,行业主流硅片厂商纷纷扩产,市场参与者不断增多,我司新材料业务面临一定竞争风险。

同时,我司高端装备业务也需要进一步提升技术水平,为客户提供更优质的拉晶铸锭设备,以继续稳固在光伏设备供应领域的市场地位。

我国脱硝催化剂行业目前仍处于产能过剩状态,我司节能环保业务面临来自传统脱硝催化剂产品的竞争压力。

3、融资压力增大

公司近几年面临融资压力增加的情况。公司将继续开拓融资渠道,努力把融资成本增长幅度控制在合理范围内。此外,随着公司业务的发展,公司资产负债率有所上升,但与同行业其他企业相比依旧处于较低水平,风险相对可控;公司持有运营新能源电站,项目完工后转为固定资产,导致固定资产占比较高、流动资产占比下降。

4、新冠肺炎疫情带来的风险

到2020年4月中下旬,新冠肺炎疫情席卷全球绝大部分国家,对全球经济的打击非常明显,世界贸易组织报告预计全球贸易将暴跌13%-32%。具体到光伏发电行业,海外多个市场的光伏电站项目开发和建设暂停,全年需求大概率下降,从而对公司的高端装备和新材料业务产生不利影响。四、报告期内核心竞争力分析

1、风险控制优势

公司对光伏行业的整体波动和变化有深刻理解,能根据行业周期和市场环境的改变及时调整经营投资策略。公司一贯重视风险管控,报告期内,公司面临“16京运01”、“16京运02”两期公司债回售的压力,公司非常重视,提前准备,在2019年10月和11月顺利完成了回售工作。

2、先进技术优势

报告期内,公司新材料事业部研发的新产品G1-158.75直方单晶和M6-166大尺寸单晶硅片批量上线,公司全系列产品库进一步完善。公司全资子公司天能运通成功拉制出首颗6英寸P型高阻区熔气掺单晶,该技术的突破提升了公司的技术水平,增加了公司的产品种类。公司高端装备事业部完成了JD-1400软轴单晶炉西门子控制系统项目研发,新产品JD-1400软轴单晶炉已对外销售;单晶炉CCZ连续加料系统的国产化设计基本完成,该项目进入样机中试阶段。公司新能源发电事业部的“京运通新能源智能监控平台”项目入选“2019年度北京经济技术开发区智能制造试点示范项目”。

3、开拓融资渠道

2019年4月28日,公司2019年度第一期超短期融资券成功完成发行,募集资金款项2.40亿元。报告期内,除常规银行融资手段外,公司还采用融资租赁方式拓展融资渠道,以满足公司的资金需求。

4、管理优势

公司管理团队及核心技术人员保持稳定,主要管理制度具有连续性。报告期内,公司启动了制度流程优化管理项目,对内部规章和流程进行梳理,以适应公司业务发展的需要,提升工作效

率。

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