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稀土永磁板块迭创新高,后市还有上涨空间吗?

时间:21-08-06 16:51    来源:一财网

8月6日,稀土永磁板块走势强劲,截至收盘,银河磁体、锌业股份、中科三环等4股涨停,科恒股份大涨超15%,正海磁体、金力永磁等多股纷纷跟涨。

盘后数据显示,今日主力净流入该板块16.11亿元,其中,格林美、盛和资源、京运通(601908)获主力资金大幅抢筹。

7月以来,稀土报价持续走高,生意社数据显示,截至7月底,稀土指数当月上涨15.97%,较2015年9月13日最低点上涨了114.39%。

据了解,稀土永磁材料(钕铁硼)在稀土产业链下游产值占比80%左右,中信证券研报指出,新能源汽车单车钕铁硼用量约3-5千克,是传统汽车用量的3-5倍,假设2025年新能源汽车产量达1800万辆,对应钕铁硼需求将达5.4-9万吨,2021-2025年新能源汽车行业钕铁硼的需求年均增速约40%,2025年新能源汽车或将成为稀土下游第一大应用。

那么,稀土前期涨幅那么大,后市还有上涨空间吗?

中信证券指出,7月稀土主要产品价格同比大幅上涨,环比持续上行,今年稀土下游淡季不淡,受到新能源等下游需求的强势拉动,补库前置效应明显,受到雨季来临和疫情加重影响,缅甸稀土供给出现扰动,叠加近期国家环保督察下部分冶炼分离厂减产停产,供需基本面对稀土价格形成有力支持,持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:

1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,6月新能源汽车产销分别完成24.8/25.6万辆,同比分别增长约1.3/1.4倍,1-6月新能源汽车产销分别完成121.5/120.6万辆,同比均增长约2倍;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策扶持,7月初工信部副部长王江平指出将推动《稀土管理条例》尽快出台,国家层面立法规范稀土行业高质量发展,稀土上游供给端扰动或大幅减少,供需基本面与政策有望共振,稀土行业迎历史拐点;5)业绩与估值的戴维斯双击。预计2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格或将突破80万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨,稀土价格有望开启长牛,稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长,中国特色稀土资源战略价值重估进行时。

东北证券表示,稀土估值体系有望迎来重构。需求端高成长的同时,供给弹性较弱,预计未来三年稀土短缺将加剧,看好行业景气度持续提升。稀土板块或将迎来估值和业绩的戴维斯双击,把握拥有全球定价权的核心资产价值重估机遇。

中金公司指出,稀土及磁材方面,上游产量增量有限,价格继续攀升。需求端,下游刚需补货需求旺盛,库存处于低位,采购需求释放将支撑稀土价格维持高位。供给端,四川地区或将于8月份复产,但产能放量仍需要时间,预期短期内供给端增量较小。稀土现货供需紧张局面仍将持续,价格有望继续攀升。