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电力设备新能源行业周报:新能源汽车优选龙头,电改进度继续超预期

发布时间:2016-08-29    研究机构:申万宏源

本周行业观点:

京津唐电力交易加速落地,电改扩张速度或超预期。近日,国家能源局综合司同意印发《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》,要求尽快启动京津唐电网电力直接交易相关工作,力争到2016年底电力直接交易规模达到全社会用电量的20%。2015年京津唐电网用量超3000亿度,以此推算2016年京津唐电力直接交易规模将达600亿以上,假设最快于10月份开展电力直接交易,月交易量将达到200亿度左右,大于山东、广东等地电力直接交易市场规模。我们看好电改在国网和南网区域内的快速扩张,继续推荐国电南瑞、涪陵电力、桂东电力、智光电气、炬华科技、金智科技、京运通(601908)。

新能源汽车补贴调整方案落地在即,建议持续跟踪政策优选龙头。据电动汽车资源网报道,新能源汽车补贴政策调整最新方案有望出台,相关部门拟从提高补贴准入门槛、完善补贴标准和机制、改进补贴资金拨付方式、建立地方政府为责任主体的监管体系等方面,调整新能源汽车国家补贴政策,促进我国新能源汽车行业健康稳定发展。我们认为,提高准入门槛、完善补贴标准和机制都在市场预期之内,补贴金额下调但是并未大幅超出产业链能够承受的范围,充分体现了政策的延续性以及国家对产业的呵护;改进补贴资金拨付方式提升补贴门槛,将“骗补套利者”逐渐挤出;建立地方政府为责任主体的监管体系虽然可能带来地方保护,但我们认为地方政府作为监管主体主动参与比被动支付配套地补更合理。

我们推荐关注优质三元电芯标的国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、南都电源;综合考虑估值与商业模式,推荐关注优质运营标的杉杉股份、大洋电机、合康变频。

重点股票推荐:

1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。

2)物联网:炬华科技、金智科技、林洋能源

3)新能源风光:太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技

4)新能源汽车:国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源、金杯电工上周报告及调研要点:

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