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电力设备新能源行业周报:“十三五”控排工作方案出台,东北辅助服务试点启动在即

发布时间:2016-11-07    研究机构:申万宏源

本周板块表现:

上周上证指数涨幅0.68%,深证成指跌幅0.08%,电新行业上涨0.02%,跑输大盘。

本周行业观点:

国务院印发“十三五”控排方案,看好碳市场与新能源。近日,国务院印发《“十三五”控制温室气体排放工作方案》。《方案》明确,到2020年,单位国内生产总值二氧化碳排放较2015年下降18%,碳排放总量有望得到有效控制。非二氧化碳温室气体控排力度进一步加大。碳汇能力显著增强。应对气候变化法律法规体系初步建立,低碳试点示范不断深化,公众低碳意识明显提升。我们认为,以下方向未来有望出现较好的投资机会。第一,碳交易。为达减排目标,我国17年将建立全国碳交易市场,将石化、化工等8个行业、年能耗1万吨标煤以上的企业纳入配额交易体系,实行总量管控制度。碳交易市场有望形成市场化的高效减排机制,同时大幅带动减排积极性。第二,新能源运营。《方案》指出,到2020年,力争常规水电装机达到3.4亿千瓦,风电装机达到2亿千瓦,光伏装机达到1亿千瓦,核电装机达到5800万千瓦,在建容量达到3000万千瓦以上。风电与光伏的规划较能源局之前给出的“十三五”目标有所缩减,我们倾向于理解为规划口径层面变得更加谨慎务实,从而为未来市场超预期提供了空间。标的方面,碳交易市场我们看好背靠国网巨量碳配额、定位碳交易做市商的置信电气;新能源市场我们看好国内优秀企业强化“走出去”逻辑,打开成长空间从而实现估值切换,相关标的包括金风科技、隆基股份、天顺风能、金雷风电。

东北辅助服务试点获批,利好水电及新能源。近日,国家能源局发布《关于同意开展东北区域电力辅助服务市场专项改革试点的复函》,同意开展东北电力辅助服务市场专项改革试点工作,辅助服务市场试点有望近期正式启动。从文件可以看出,辅助服务补偿的原则是“按照对系统实际贡献补偿”,我们认为辅助服务的收费模式将从过去的“粗放式”转变为“精细化”,为之后辅助服务市场的细分创造更多可能。我们认为辅助服务的市场化竞争,大大提高电厂参与的积极性,利好具有优质服务能力的电源企业,推荐桂冠电力、长江电力、黔源电力、川投能源等;6月能源局印发《关于促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿(市场)机制试点工作的通知》,鼓励发电、售电企业等投资建设电储能设施,并可参加发电侧调峰服务市场。我们认为储能系统调峰能力优异,建议关注储能为售电公司带来盈利模式创新,推荐南都电源、雄韬股份、圣阳股份、猛狮科技以及民营售电公司智光电气、红相电力、中恒电气。

重点股票推荐:

1)电改:科达洁能、桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。

2)物联网:金智科技、林洋能源、炬华科技

3)新能源风光:金风科技、隆基股份、京运通(601908)、

4)新能源汽车:坚瑞沃能、国轩高科、欣旺达、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、

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